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五大原因告诉你美股周五暴跌背后的真相

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发表于 2018-2-6 16:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

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美股券商Just2trade捷仕交易讯,北京时间2月4日晚间消息,周五美股大幅下跌,创下了两年来最糟糕的周度表现。

截至周五收盘,道琼斯工业平均指数下跌665.75点,报25520.96点,跌幅为2.54%;标普500指数下跌59.85点,报2762.13点,跌幅为2.12%;纳斯达克综合指数下跌144.92点,报7240.95点,跌幅为1.96%。

那么,到底是什么原因造成了美股的暴跌呢?以下五大原因告诉你美股暴跌背后的真相:

1、市场担心美联储将会加息

自从美国大选以来,美国股市一直在持续稳健地上涨,部分原因是美国经济的表现强劲。与此同时,美国的失业率也处于历史性低点,而且美国的劳动力市场也处于供过于求的状态。

美国的公司开始为员工提供更高的薪资以留住现有的员工,并吸引更多的求职者。因此,美国的公司们也将提高它们出售的产品的价格,以满足员工数量的增加带来的资金需求。从经济学上来讲,这就叫做通货膨胀。

尽管美国经济在接近九年的时间里一直在稳定增长,但是通货膨胀一直却受到抑制,而且匪夷所思地处于较低水平。美联储一直在与通胀作斗争,以上调其基准利率。在过去的十年时间里,这家美国央行一直不能大幅上调利率,原因就是害怕这样会阻碍美国经济的复苏,还有可能会造成通货膨胀下降。

美联储计划在今年渐进式加息,在2018年预计只有三次。但是,如果通货膨胀抬头,那么美联储可能会以更快地频率进行加息,比其自身预计的速度要更快。

2、利率上升

当美联储加息时,美国的借贷成本就会增加。这意味着美国的公司们将为它们的贷款支付更多的利息,而这反过来又会减少企业的利润。这也意味着美国人将为抵押贷款和贷款支付更多的利息。

在过去的一年时间里,美国股市一直在稳定上涨的另外一个原因就是美国企业的盈利一直在增长。美国的企业处于健康状况之中,投资者们就通过推高股价来奖赏它们。

当美国的利率大幅上升时,美国股市通常会下跌,原因是投资者担心美国企业的盈利将会下降。

3、投资者担心美国债券市场

美国股市近些年来一直在上涨,原因是股票一直是回报较高的投资资产之一。美国国债的收益率一直处于较低的水平,相比之下,美国股票的股息表现会更好。

但是股票相对于债券而言是一种风险更高的投资。美国的国债有美国财政部背书。如果美国国债的收益率开始上升,投资者将会想要将他们的资金从股市拿出,并投资到更加安全的债券市场去。

果然,美国国债的收益率在周五触及了四年高位。去年12月份,美国国会通过了税收改革法案,这迫使美国的财政部去借更多的资金,这将会使得债券市场涌进更多的债券。供应过剩可能会导致债券的价格下降。美国国债的价格和收益率呈相反走势,而债券购买者将会想要更高的收益率(以及更低的价格),这样购买债券才会是一种值得的投资方式。

同样地,通货膨胀也是债券的利空消息。如果借贷成本上升,债券投资者将会想要更高的回报——更高的收益率。

作为一种更加安全的投资资产,债券的收益具有吸引力会使得股票突然变得没那么具有吸引力。

4、政治因素

在美国股市的上涨道路上,政治因素也是部分原因。美国共和党主导的税收改革有利于美国企业的利润上升。这样一来,投资者就会通过推高股票价格的方式来对美国企业承诺的更多的股票回购以及股息行动进行奖赏。企业信心也在上升,部分原因是特朗普政府正在努力削减监管。

据新华社报道,2月3日,在得到总统特朗普同意后,美国国会众议院情报委员会主席德文·努内斯按照该委员会上周投票决定,公开了一份与“通俄门”有关的机密备忘录。这份备忘录指责联邦调查局和司法部使用希拉里阵营所雇调查公司制造的黑材料,获取法庭许可,于2016年10月起,对特朗普竞选顾问卡特·佩奇进行了监听。此事随即在美国引发轩然大波,并导致了投资者的股票购买行动暂停。华盛顿的乱局对于美国企业而言可能是一件坏事,原因是这可能会造成美国国会内部形成僵局的局面。

这并非是投资者担心的头号问题,但是可能会增加他们的担忧。

5、美国股市上涨过快、过度

自从2016年11月份以来,美国股市一直在以一种接近于直线上升的方式上涨,这并非是健康的状态。股市分析师们认为,美国股市早就应该发生一场5%的回调,或者是一场幅度达到10%的盘整了。

一段冷却期可能会是一件好事。这可能会使得美国股票更加便宜,也更加能吸引投资者,尤其是在美国的企业们处于健康状态的时候,在美国的企业们正在创造强劲的销售额和利润的时候。

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